Оплата штрафов
Понятие, сущность и функции международных финансов. Международные финансы и их функции

Понятие, сущность и функции международных финансов. Международные финансы и их функции

Финансы по своей экономической природе выражают сложную иерархическую структуру, целостность которой определяет субординацию отдельных финансовых отношений и категорий, отражающих ее многоаспектную сущность. Обслуживая прежде всего систему экономических отношений как способ хозяйствования с присущими ему отношениями, формами и методами воздействия на процесс производства, распределения и потребления, финансы в р инков отношениях является основой хозяйственного механизма, что приводит экономические процессы как на национальном, так и на международном уровнях.

. Международные финансы - одна из основных форм международных экономических отношений, функционирование и развитие которых связаны с существованием и обслуживанием всего комплекса международных связей. Современное понимание сущности междунар народных финансов значительно шире, чем рассмотрение только международных валютно-финансовых отношений или функционального назначения международных финансовых институтов или международного перераспределения финансовых ресу рсив через мировой финансовый рынок . Это определяет необходимость интегрированного подхода к освещению этого вопроса, основу которого составляет анализ взаимодействия многих элементов мировой финансовой архитектуры туры, которые прямо или косвенно связаны с движением глобальных валютно-финансовых потоков. Логика изложения предполагает выяснение сущности международных финансов как многоаспектного понятия, раскрытие осно в них категорий международных финансов, переход от общих вопросов концептуального характера к конкретным механизмов и технологий выработки и принятия рациональных финансовых, экономических и политических их решений на глобальном уровневні.

В научной литературе есть разные взгляды относительно понимания сущности многих ключевых понятий, в том числе по международным финансам. В этом не трудно убедиться, обратившись к соответствующим разделам учеб чникив и учебных пособий в области мировой экономики и международных экономических отношений частности заметим, что общим правилом стало использование в качестве идентичных словосочетаний"мировая валютная с истема"и"мировая финансовая система ", так и производных терминов вроде"мировой денежно-финансовая система","мировая валютно-финансовая система","мировая кредитно-финансовая система","мировая валютн о-кредитная система"и др.. Однако на самом деле немало противоречий в определенные этих систем, что в значительной мере объясняется имеющимися внутренними смысловыми различиями в самом методологическом подходе к понимание понятия мировой финансовой системы. Методологически и теоретически оправданным среди вышеупомянутых, является использование единого термина"мировая финансовая система"Однако во многих учебниках и нав самообучающихся пособиях общетеоретические и методологические основы мировой финансовой системы сводятся к обычному раскрытия другого предмета - мировой валютной системы, который, безусловно, является важным асп ектом, но, тем не менее, лишь частью общей теории в сфере мировых финансов, мотивируется такими соображениямальної теорії у сфері світових фінансів, що мотивується такими міркуваннями.

Термин"мировая финансовая система"включает содержательный аспект валютных отношений в полном объеме, поглощая и интегрируя их в этом смысле важно понимать внутреннее содержание понятий"валютная система а"и"денежная система", понять общее и отличное в них. Денежная система - прежде всего национальная система, в рамках которой непосредственно обращаются денежные знаки государства. Она является составной частью общей фи нансового системы государства. В отличие от денежной, не во всех странах действуют"валютные системы"как институты и составляющие финансовой системы, связанные с мировой валютной системой, оперирующих конвертируемых ими валютами. Более того, понятие"валютная система"полностью соответствует понятию"денежная система"лишь в тех случаях, когда национальная денежная единица является признанной в мире как основная или резервная валютн а единица (такой зачастую является национальная валюта ведущих стран мира, накапливается центральными банками других стран как резерв средств для международных расчетов), служит международным платежным м средством, базой для определения валютного паритета и валютного курса, используется как инструмент для проведения валютных интервенцийикористовується як інструмент для проведення валютних інтервенцій.

Из указанного выше очевидно, что не совсем правильно использовать термины"деньги"и"валюта"как синонимы, а потому важно разграничивать:

Валютную систему, которая обеспечивает функционирование единого мирового хозяйства с национальными"валютными подсистемами";

Денежную систему национальных государств, обеспечивает соответствующие потребности национальных экономик и населения

При этом необходимо отметить такую??особенность: в открытой экономике с высоким индексом интернационализации валютная система является достаточно развитой;

она непосредственно обеспечивает растущие внешнеэкономические и другие международные связи страны; национальная денежная единица таких стран приобретает статус резервной валюты. Зато в замкнутых, автаркической них национальных экономиках валютные системы как развитые институты в целом отсутствуют: внешнеэкономические операции, даже если они осуществляются на более или менее интенсивной и масштабной базе, осу оцениваются по принципу"разовых сделок", потому что нет"связующего звена"между национальной и мировой экономикой в??форме институционально-действующей внутренней валютной системы. Соответственно и национальная денежная от иниц имеет замкнутый характемає замкнутий характер.

Не менее важно четко разграничивать эти понятия, которые объединяются в рамках устоявшихся, в частности таких как"международные финансы"и"мировые финансы"В научной литературе есть попытки, с одной стороны, расширением но трактовать понятие"мировые финансы"и растворить в нем предмет"международных финансов", тогда как в действительности речь идет о двух самостоятельные предметы изучения, одинаково важны для системного понимания су частных глобальных процессего розуміння сучасних глобальних процесів.

В сфере мировых финансов, кроме национальных субъектов - государства, предприятий, граждан, выделяют наднациональные субъекты - международные организации и . На основе такой ого условного деления к трактовке международных финансов часто подходят несколько сужена, считая, что они отражают исключительно деятельность международных организаций и финансовых институтов. Теория и приобрести и опыт подтверждают, что в условиях глобализационных процессов финансы реструктуризируются не только по пространству их функционирования, но и по происхождению субъектов, которые условно можно разделить на национально-государств нет и международные. Так, национально-государственные, как правило, функционируют в пределах территории одного государства, не привлекая иностранных субъектов, на основе национального законодательства является исключительно внут ришньо-национальными. Международные финансы охватывают межгосударственные и транснациональные финансовые отношения, для которых характерен иностранный элемент. К тому же международные финансы являются не только результатом относи н государств как целостных блоков. Они предусматривают сотрудничество с целью рационального размещения внутренних ресурсов для выработки и принятия рациональных внешнеэкономических и политических решений. Международные финансы обслуживают, во-первых, экономические связи между резидентами разных стран, во-вторых, отношения стран с международными и региональными организациями (ООН,. ЕС), в-третьих, операции правительств и резидентов разных стран на международных финансовых рынка ринках.

Таким образом, мировые финансы реализуются в двух диалектических формах: национально-государственные и международные финансы. При этом национально-государственные финансы всегда является составной мировых финансов, однако не за авжды элементом международных финансов (речь идет о замкнутые, автаркической национальные экономики и их финансовые системы, базирующиеся исключительно на национальных денежных системах). Хотя национально-государственная форма первична по международной, последнюю можно рассматривать как высшую, более совершенную и наиболее динамично растущую. Динамизм именно этой составляющей мировой экономики и мировых финансов предоставляет глобальная х признаков всем современном мировом хозяйствтву.

В этом смысле следует подчеркнуть, что международные финансы являются самостоятельной экономической категорией, которая, являясь неотъемлемой составной финансов в широком смысле, характеризуется признаками, присущими фин. Нанси в целом, но одновременно имеет свои особенности, которые отличают ее как особую систему финансовых отношений. Международные финансы имеют как видимую внешнюю форму проявления, так и внутренний экономический сми в. Раскрывая внутреннюю содержательную сторону международных финансов, отметим, что это чрезвычайно сложная и многоаспектная экономическая категория. Как экономическая категория международные финансы - совокупность от носин, опосредованных движением валютно-финансовых потоков, возникающих в связи с перераспределением финансовых ресурсов и капитала в системе мирового хозяйства через действие рыночного и нерыночного меха измемів.

Система международных финансов ых отношений складывается между различными субъектами. Субъектами международных финансов являются:

Государства;

Международные организации;

Международные финансовые институты;

Юридические лица, среди которых особое место занимают транснациональные корпорации (ТНК), транснациональные банки (ТНБ), финансово-кредитные институты, биржи;

Физические лица

Таким образом, международные финансовые отношения достаточно сложной и разветвленной системой движения валютно-финансовых потоков, которые можно сгруппировать по следующим направлениям:

Взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран;

Взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других стран;

Взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;

Взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми институтами

От отлаженности этих отношений в значительной степени зависит согласование индивидуальных, корпоративных, национально-государственных, региональных и глобальных интересов удовлетворение общих потребностей как на региональном ьному, международном, так и глобальном уровня.

Видимой внешней формой проявления международных финансов является разветвленная система движения валютно-финансовых потоков, возникающих между субъектами финансовых отношений на международном и глобальном уровнях. Финанс ове ресурсы и капитал неравномерно распределены в мировом масштабе между владельцами - частными лицами, фирмами, транснациональными банками и корпорациями, международными организациями и международными ф инансовимы институтами, государствами. Это приводит к постоянному движению денежных и финансовых потоков в системе мирового хозяйства между его субъектами. Часть финансовых ресурсов опосредует международных ный экономический обмен товарами и услугами, формируя международные валютно-расчетные отношения. Следовательно возникают отношения обмена, связанные с международной торговлей и косвенные движением денежных, а точнее валютных, потоков, поскольку в системе мирового хозяйства и международных отношений торговля товарами, услугами и факторами производства осуществляется опосредованно через обмен иностранных валют. Они характеризуют валютные поступления и валютные платежи, которые отражаются в торговом балансе, состояние которого характеризует отношения обмена и качественную сторону международных денежных потоков. Позитив. НЕ сальдо отражает превышение валютных поступлений над платежами, что является предпосылкой стабильности национальной валюты, и наоборот. Другая часть финансовых ресурсов и капитала не связана непосредственно с международной торговлей реальными активами и отношениями обмена, и в процессе своего перераспределения между субъектами мировой экономики создает сугубо международное движение капитала . При этом перераспределение финансовых их ресурсов и капитала в системе мирового хозяйства происходит через действие рыночного и нерыночного механизмов. Наибольшая доля финансовых активов покупается и продается на глобальном (мировом) финансовом рынке (мировых рынках капиталов), часть - приобретает форму официальной международной помощи, еще часть попадает в золотовалютные резервы. Таким образом, отношения перераспределения вине возникающих в процессе формирования и использования централизованных денежных фондов мировых и региональных международных организаций и финансовых институтов, а также в процессе перераспределения финансовых активов н и мировом финансовом рынке является глобальной системой аккумулирования временно свободных финансовых ресурсов и капитала и предоставления их заемщикам, которыми чаще всего являются страны-реципиентреципієнти.

По материально-вещественным воплощением международные финансы часто отождествляют с фондами финансовых ресурсов, образующихся в результате перераспределительных отношений и используются для обеспечения безперер рвности общественного воспроизводства на мировом уровне и удовлетворения общих потребностей, имеющих международное значение значительной степени это правильно, но несколько сужает понимание международных финансов, ограничивая й х исключительно формированием и использованием централизованных денежных фондов мировых и региональных международных организаций и финансовых институтов соответствии без внимания остаются канальный характер ру ху финансовых ресурсов, международное переливания капиталов и их перераспределение между различными участниками международных экономических отношенин.

С институционной точки зрения, международные финансы - совокупность банков, валютных и фондовых бирж, международных финансовых институтов, региональных финансово-кредитных учреждений, международных и региональных эк кономичних организаций и объединений, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоки.

Международные финансы, как и любая другая экономическая категория, выполняют определенные функции. Функции международных финансов - внешнее проявление их внутренней сущности, раскрывает их функциональное общественное назначения в системе международных экономических отношений и в развитии мирового среды. Прежде всего следует подчеркнуть, что международные финансы являются также постоянным экономической категорией их функции онування и эволюция обусловлены развитием всей системы финансовых категорий. Международные финансы как логическое продолжение и развитие более общей категории"финансы", характеризуются функциями, притама нным финансам в целом (напомним финансы выполняют распределительную и контрольную функции), но одновременно имеют свои особенностиої особливості.

Сущность международных финансов как экономической категории реализуется через перераспределительной, контрольных и регулирующих-координирующую функции. Содержание этих функций, сфера и объект их действия характеризуют специфику в международных финансов как экономической категории. Через механизм международных финансов осуществляется перераспределение финансовых ресурсов и капитала между различными субъектами международных экономических отношений. При этом перераспределение финансовых ресурсов и капитала в системе международных финансовых отношений определяется как объективными закономерностями (капитал ориентируется на высокую норму доходности, низкий уровень рискованности финансовых трансакций, действие закон) "пропорционального развития), так и политикой (интересам) субъектов международных отношений. Поэтому объективной основой становления и развития международных финансов являются закономерности международного кругооборота функционирующего капитала: на одном его полюсе возникают временно свободные средства, а на другом - постоянно появляется спрос на них. Иными словами, ист ела финансовых ресурсов сосредоточены в странах-донорах, к которым относятся развитые экономики: именно в этих странах аккумулируется преимущественное объем финансовых ресурсов мира, им принадлежат наибольшие размеры к вот в фондах международных организаций, предназначенных для оказания финансовой помощи (такие фонды формируются в основном за счет взносов правительств стран-доноров) наибольшая доля мировых золотовалютных х резервов является собственностью частных лиц, компаний, организаций и правительств развитых стран мира. Поэтому развитый мир постоянно ищет выгодные сферы вложения сбережений и пытается максимально диверсификации фикуваты их. С другой стороны, страны, традиционно отнесены к категории"рынков внормуються"", объединяет характерная черта - они испытывают острую нехватку приливов долгосрочных инвестиций. И??именно сф эра международных финансов дает возможность и развитым странам, и тем, развивающихся удовлетворить определенной мере свои объективные потребности и экономические интересы. При этом интересы субъектов международных отно сын и объективные закономерности могут как совпадать, так и су * противоречить друг одномти один одному.

Финансы на уровне каждого государства объективно выполняют контрольную функцию, суть которой состоит в том, что финансы - не только инструмент распределения и перераспределения, но и инструмент контроля за деятельностью ю субъектов обменно-распределительных отношений. Движение денежных потоков отражает обмен, распределение и перераспределение стоимости, объективно требует контроля. В процессе финансовых взаимоотношений разные субъекты контролируют друг друга. Именно такая пидкон-трольнисть обеспечивает сохранение финансовых ресурсов и формирование доходов на законном основові.

Учитывая, что по определению. Дж. Менвила. Хэррис международные финансы - экономическая совокупность времени и неопределенности относительно решений, которые касаются нескольких разных стран с учетом того, что каждая с суверенное государство имеет собственную валюту, законы бизнеса и политические системы, то контрольная функция финансов в этом случае является своего рода интегрированным понятием, предусматривает:

Валютный контроль (обеспечение соблюдения валютного законодательства, недопущения незаконного оттока ("бегства") капитала, контроль за валютными позициями банков, обязательное декларирование зарубежных a авуаров и т др.)в і т. ін.);

Таможенный контроль (процедуры по предупреждению и выявлению нарушении таможенных правил, а также контроль за правомерностью применения тарифных и нетарифных правил и механизмов защиты экономи ичних интересов в условиях либерализации мировой торговли товарами и услугами)

Налоговый контроль (осуществление эффективного и действенного контроля за соблюдением налогового законодательства в сфере международных отношений, избежание случаев незаконного уклонения от уплаты налогов);

Административный контроль (установление валютных ограничений: лицензирование валютных операций (есть даже полный запрет определенных валютных операций), обязательны возвращения и продажа валютной выручки или ее части экспортерами-резидентами через центральный или уполномоченный банк, который имеет валютную лицензию, ограничения на продажу иностранной валюты импортерам, ограничения сроков платежей по экспорту и импорт ом товаров и сроков поступления импортных товаров в случае предварительной оплаты)

Институциональный контроль в сфере международных финансовых отношений (контроль со стороны международных институтов:. Всемирная торговая организация (ВТО), Международный валютный фонд (МВФ),. Группой по разработке финансовых вых мер борьбы с отмыванием"грязных денег"(ФАТФ),. Базельский комитет банковского надзора,. Европейский центральный банк, международные банки и т.д.анки тощо).

Международные финансы - достаточно разветвленная структура с множественностью государственных, частных и собственно международных элементов, которые являются полноценными участниками глобального экономического пространства. Современную систему сви итов хозяйства выделяет разветвленный регулятивный механизм, охватывающий и сферу финансовых перераспределительных процессов. Этот механизм обеспечивает координацию усилий мирового сообщества по регулированию международных финансовых отношений, а следовательно, международных валютно-финансовых потоков как частного, так и официального происхождения. Поэтому без преувеличения можно утверждать, что кроме перераспределительной и контр. Ольне, международные финансы выполняют регулирую-че-координирующую функцию. Практическая реализация этой функции заключается в принятии согласованных решений по международных финансов, разработке текущей и стратегического ной международной финансовой политики. Тем более, что международная финансовая сфера остается наиболее уязвимой подсистемой мирового хозяйства вследствие неупорядоченной миграции"летучих"капиталов, оф шоризации и тенизации финансовых ресурсов, рост объемов спекулятивных операций, слабой институциональной способности регулятивных механизмов. Именно поэтому в свете недавних финансовых кризисов внимание на эти ой функции международных финансов значительно усилиласьначно посилилася.

Итак, международные финансы является многоуровневой, однако еще иерархически неупорядоченной, системой, которая одновременно характеризуется определенной органической целостностью, взаимосвязанностью составляющих и структурное единство ю функциональных элементов, каждый из которых мог бы стать предметом отдельного изучения. В этом не трудно убедиться, обратившись к соответствующим разделам учебников и учебных пособий по теории финан сел. Предлагаем опираться на функциональное назначение международных финансов (через механизм международных финансов осуществляется перераспределение финансовых ресурсов и капитала между различными субъектами международных них экономических отношений; это перераспределение в системе мирового хозяйства происходит через действие рыночного и нерыночного механизмов), и, соответственно, материал этой темы структурировать следующим образом: раз закрытия международного рыночного механизма перераспределения финансовых ресурсов и капитала, выяснения особливостней международного нерыночного перераспределения финансовых ресурсеів.

Международные финансы (International Finances) —

экономическая категория, отражающая совокупность экономических отношений, опосредованных движением валютно-финансовых потоков, возникающих в связи с перераспределением финансовых ресурсов и капитала в системе мирового хозяйства через действие рыночного и нерыночного механизмов;
по внешней форме проявления — разветвленная система движения валютно-финансовых потоков, возникающих между субъектами финансовых отношений на международном и глобальном уровнях;
по материально-вещественному воплощению — совокупность фондов финансовых ресурсов, образующихся в результате перераспределительных отношений и которые используются для обеспечения непрерывности общественного воспроизводства на мировом уровне и удовлетворения общих потребностей, которые имеют международное значение;
с точки зрения институционального подхода — совокупность банков, валютных и фондовых бирж, международных финансовых институтов, региональных финансово-кредитных учреждений, международных и региональных экономических организаций и объединений, через которые осуществляется движение международных финансовых потоков.

Международные финансы являются исторической категорией, которая постоянно развивается. Они начали формироваться еще в период, когда складывались первые признаки международных товарообменных отношений — при возникновении обязательств по уплате дани или применении контрибуций, разнообразных даров и тому подобное; начала развиваться торговля между купцами не только в пределах определенных государств, но и с другими государствами; развивалось монетное, обменное и вексельное дело; стали предоставляться первые денежные займы (появление банковского капитала).

На современном этапе международные финансы приобрели форму достаточно сложной системы международных потоков денежных средств и связанных с ними отношений. Основными факторами становления и развития международных финансов является возникновение мировых рынков, особенно товарных, международное разделение труда, интернационализация и глобализация экономических связей, усиление интеграционных процессов в политической и социальной сферах.

Объективной предпосылкой существования международных финансов являются закономерности международного кругооборота капитала, на одном полюсе которого возникают временно свободные средства, на втором — постоянно появляется спрос на них.

Международные финансовые отношения являются достаточно сложной и разветвленной системой движения валютно-финансовых потоков, которые можно сгруппировать по следующим направлениям:

взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных государств;
взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других государств;
взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;
взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми институтами.

В сфере международных финансов, кроме национальных субъектов — государства, предприятий и граждан, выделяются наднациональные субъекты — международные организации и . Финансы международных организаций, финансы международных финансовых институтов и международный финансовый рынок являются составляющими международных финансов.

Объектом международных финансов являются потоки денежных средств и капитала и связанные с ними финансовые отношения на мировом рынке.

Субъектами международных финансов являются физические и юридические лица, правительства, международные организации и финансовые институты, а также банки и другие кредитно-финансовые учреждения — посредники на международном финансовом рынке. Субъекты международных финансов с позиций конкретного государства делятся на резидентов и нерезидентов.

Международные финансы — это совокупность международных финансовых отношений между юридическими и физическими лицами, государствами и международными организациями и финансовыми институтами, возникающие в сфере обмена и распределения по поводу создания и использования на мировом и региональном уровнях централизованных денежных фондов.

Сущность международных финансов как экономической категории раскрывается в их функциях. Именно в функциях международных финансов отражается основное их назначение — эффективно обслуживать межгосударственное движение товаров и услуг и перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами международного рынка, а также вовремя подавать сигналы о состоянии мировой финансовой конъюнктуры.

Основными функциями международных финансов можно назвать: контрольную и распределительную.

Контрольная функция международных финансов . Международные финансы отражают движение общественных продуктов в денежном эквиваленте. Это позволяет осуществлять анализ и учет движения мирового продукта в денежном эквиваленте на любом этапе, в любое время.

На практике реализация данной функции заключается в:

разработке стратегической и текущей международной политики в области финансов;
принятии последующих решений касательно международных финансов.

Контрольная функция зависит от:

уровня и характера экономического развития государства;
уровня возможностей реализации международной политики государств в области финансов;
технического уровня оснащения процесса сбора и обработки информации.

Распределительная функция международных финансов . С помощью механизма международных финансов проводится денежное распределение мирового продукта.

Данное распределение определяется следующими закономерностями:

капитал направляется в сторону наибольшей нормы прибыли;
риски, которые связаны с получением прибыли являются важным фактором в движении капитала;
движение капитала отражает закон пропорционального развития;
интересами (политикой) субъектов международных финансовых отношений.

Международные финансы являются системой сложных по своей структуре отношений, которые складываются на основе движений финансовых ресурсов, включающих их формирование, использование и распределение институтами международных финансовых рынков и международными организациями и институтами.

Следует еще раз повторить данное в главе 1 определение мировой финансовой системы как совокупности взаимосвязанных экономических, правовых, организационных институтов, которые должны эффективно обеспечивать международный обмен товарами, услугами и капиталами в интересах всех участников мирового экономического процесса. Структура мировой финансовой системы представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3.

Все элементы МФС присущи и каждой национальной финансовой системе. Вообще, большая часть международных финансовых операций выполняется в структурах национальных финансовых систем, и сами их следует рассматривать как входящие в нее элементы МФС .

Отличительным признаком этих операций является то, что в них хотя бы одна из сторон всегда является нерезидентом. Для подобных операций в национальном законодательстве всегда разрабатываются особые нормы и правила их осуществления. Их характер, целесообразность и эффективность должны постоянно находиться в центре внимания исследователей и органов государства.

В то же время с развитием МФС появляются дополнительно общепринятые нормы, правила функционирования и структуры, связанные с движением именно международных финансов. Их функции и характер взаимодействия с национальными структурами являются также предметом постоянного интереса экономической науки.

Итак, мировая финансовая система - это совокупность основных факторов финансовой глобализации мировой экономики, включающая национальные финансовые системы стран мира, наднациональные регулирующие органы, транснациональные банки и корпорации, которые взаимодействуют на базе международных соглашений на мировых рынках финансовых ресурсов и участвуют в перемещении такого фактора производства, как капитал. В составе ее основных функций следует выделить прежде всего создание единых форм международных финансовых отношений, за счет чего должно обеспечиваться относительное равновесие на мировом финансовом рынке. Эта функция осуществляется при создании наднациональных финансовых организаций посредством унификации правил основных форм международных расчетов, определением условий взаимной конвертируемости валют, регламентацией режимов валютных курсов, межгосударственным регулированием валютных и финансовых ограничений, формированием единых правил осуществления международного кредитования, инвестирования и страхования.

Важнейшим элементом МФМ является мировая валютная система как совокупность рыночных и нерыночных институтов, обеспечивающих формирование валютных курсов, т.е. соотношений национальных валют между собой и к некоторым всеобщим эквивалентам, используемых при этом правил обмена валют, регулирования допустимых колебаний их курсов, снижение возникающих при этом различных рисков .

Частью мировой финансовой системы является, как уже говорилось, мировой финансовый рынок. Но международное движение капиталов осуществляется не только на основе рыночных механизмов . Чтобы представить это движение в целом, необходимо принять во внимание и ту и другую его форму.

Функции МФС как на национальном, так и на международном уровне, выполняются соответствующими структурами, в составе которых следует выделить две их группы: совокупность структур, образованных международным сообществом в целях общего регулирования мировых финансов, и структуры, которые фактически осуществляют финансовые операции.

Исторически, при развитии кредита, способствовавшему превращению денег в капитал, когда деньги стали объектом купли-продажи, сформировалась первая форма финансового рынка в виде денежного рынка. В процессе его формирования возникла особая категория финансовых посредников, под которыми понимаются организации, принимающие от субъектов экономики определенный процент денег с целью предоставления их взаймы под более высокие процентные ставки другим субъектам экономики. В роли таких посредников выступают прежде всего банки, но также и другие финансовые организации. Именно благодаря развитию финансового посредничества мировая финансовая система стала прогрессировать количественно и качественно.

Значительное влияние на развитие мирового финансового рынка оказывают суверенные фонды накопления богатства. Суверенные фонды накопления богатства становятся все более значимыми участниками международной валютно-финансовой системы, а их активы, согласно оценкам, увеличились до 1,9-2,8 трлн дол. - в дополнение к резкому росту авуаров международных резервов, которые достигли 6 трлн дол. на конец 2007 г.

Развитие финансового посредничества привело к возникновению финансовых инструментов, под которыми следует понимать персонифицированные или обезличенные документально оформленные и, как правило, унифицированные денежные обязательства . Финансовые инструменты значительно ускорили оборот в предпринимательской среде и привели к концентрации финансовых ресурсов, что положительно сказалось на дальнейшем экономическом росте. Оборот финансовых инструментов способствовал формированию следующей формы финансового рынка - фондового рынка, который стал не только средством перераспределения финансовых ресурсов, но и показателем состояния и развития мировой экономики. Системообразующей структурой фондового рынка становятся фондовые биржи, на которых и осуществляется оборот финансовых инструментов. Рост мировой торговли привел к появлению валютного рынка, обороты которого год от года непрерывно увеличивались .

Дальнейшее развитие финансового рынка происходит сейчас под влиянием глобализации мировой экономики. Для лучшего понимания этого процесса необходимо сделать следующее замечание.

Глобализация экономики, как уже было показано выше, это процесс, выражающийся тем, что производство товаров и услуг во все большей степени приобретает транснациональный характер и технологические цепочки протягиваются через ряд стран, не замыкаясь больше в узких национальных границах. Прямым последствием такого развития является все большее увеличение доли этих товаров и услуг, которые поступают на экспорт и приобретаются по импорту, т.е. увеличивается интенсивность внешнеэкономических торговых связей. Именно эти признаки (а не показатели масштабов деятельности) характеризуют прежде всего процесс глобализации экономики. Хотя, конечно, и рост масштабов является побудительным мотивом глобализации. Растущая экономика пересекает национальные границы и становится частью общемировой. Этот процесс сопровождается распространением общепринятых норм, правил, стандартов, регулирующих поведение всех субъектов экономики в части конкуренции, качества товаров и услуг, экологии, процедур разрешения споров и т.д., которые старается, а иногда вынуждена соблюдать каждая страна.

Аналогично и применительно к мировой финансовой системе процесс ее глобализации нельзя рассматривать только с точки зрения оценки роста объемов рыночных валютных, кредитных, фондовых операций и финансовых структур, их осуществляющих. Истинным показателем финансовой глобализации является доля в этих объемах операций, выполняемых с участием нерезидентов при приобретении ими и продаже валюты, предоставлении кредитных ресурсов или получении займов и кредитов, портфельном инвестировании в активы национальных компаний и, наоборот, продаже своих ценных бумаг, приобретении и продаже деривативов и т.д.

Прогресс глобализации в этой сфере выражается также и в том, что постепенно усиливается роль наднациональных организаций, контролирующих и управляющих процессами, происходящими в МФС. Начало этому было положено основанием в 1944 г. МВФ и МБРР. То количество финансовых сделок, на которое эти мировые организации оказывают непосредственное влияние, их доля в общем объеме финансовых операций мира может служить одним из важных показателей степени глобализации мировых финансов.

Что же касается масштабов МФС, то необходимо учесть в этой связи, что мировой финансовый рынок как часть МФС действительно стал самым емким и динамичным рынком в современной экономике. Он растет в десятки раз быстрее, чем реальное производство. Но при этом в его структуре доминируют так называемые «горячие деньги», связанные со спекулятивными операциями. Они составляют до 90% мирового финансового оборота (остальное приходится на обслуживание международной торговли и реального сектора) и стремительно перемещаются по мировым информационным сетям в поисках высокорентабельных, преимущественно краткосрочных вложений. Международные финансовые потоки как бы дублируют мировую экономику в виртуальной форме, в которой страны света, города и государства существуют лишь в виде информационных единиц на экране монитора. При этом виртуальная экономика оказывает сильнейшее воздействие на экономику реальную, способствуя притоку капитала в одни страны, оттоку из других, провоцируя финансовые кризисы в отдельных странах и т.д. Такое влияние было бы невозможно, если бы реальная экономика не была глобальной. Но к чему это приводит, показывают кризисы последних лет, очевидно, негативным образом сказывающиеся на динамике развития мировой экономики .

Рост влияния финансовых рынков и учреждений был назван финансиализацией. Под этим подразумевается структурный сдвиг в организации экономической деятельности вместе с изменениями в экономическом, политическом и культурном поведении, которые в совокупности кардинально изменили способ создания и распределения богатства. Это включает в себя:

1) рост доли национального дохода, поступающей финансовому сектору, включая быстрый рост вознаграждений высокопоставленных финансистов;
2) рост, усложнение и усиление спекулятивного характера деятельности по посредничеству между владельцами сбережений и инвесторами, которые сопровождаются взрывообразным ростом долгов как на глобальном, так и на личном уровне;
3) направление предпринимательской энергии в русло изобретения новых финансовых продуктов и процессов для управления рисками, сопряженными с ростом уровней задолженности;
4) все более настойчивое выдвижение тезиса о том, что права владельцев финансовых активов не относятся к сфере общественной подотчетности, навязывание показателя акционерной стоимости в качестве главного индикатора эффективности корпоративной деятельности, а также распространение расчетов финансовых рынков на все более широкие области экономической и социальной жизни, включая пенсии, образование, здравоохранение, развитие инфраструктуры и продовольственное снабжение;
5) подтверждение правильности экономической политики на основе интересов финансовых рынков на базе показателей эффективности, которые разрабатываются, применяются и одобряются самими финансовыми учреждениями, включая прочность фондовых рынков, доходность вложений в недвижимость, масштабы слияний и поглощений (СиП) и т.д.

Однако, учитывая, что стоимость глобальных финансовых активов более чем в три раза превышает стоимость глобального ВВП, даже небольшое перераспределение портфеля таких активов в пользу отдельных стран может потенциально дестабилизировать экономику не только в этих странах, но и во всем мире.

Огромное значение для финансовой глобализации имеет прорыв в информационно-коммуникационной сфере. Он влечет за собой, с одной стороны, появление сопряженного с этой сферой нового рынка товаров и услуг, с другой - формирование систем, позволяющих из одного центра управлять расположенными в разных странах филиалами ТНК и ТНБ, а также создание мощных информационных систем, в том числе сети «Интернет», способствующих научно-техническому прогрессу и повышению качества решений в области управления финансовыми потоками.

Такова в целом ситуация в рыночном сегменте МФС. Но, как уже говорилось, международное движение капиталов может осуществляться и вне рынка. Сюда можно отнести межгосударственные займы и кредиты, прямые инвестиции, операции по слиянию и поглощению компаний. Все сделки в этих сферах, минуя рыночные процедуры, планируются и оформляются путем различных межгосударственных и корпоративных соглашений, и мотивами их могут быть соображения сторон, достаточно далекие от стремления извлечь сиюминутную выгоду. Масштабы подобных международных притоков и оттоков капитала систематически растут, и их в данном случае действительно можно принять за основу оценки уровня развития глобализации. Но и здесь необходимо учитывать ряд противоречивых моментов. В течение многих лет считалось, что едва ли не любой приток иностранного капитала в развивающиеся страны является благом. Это поверье основывалось на тезисе о том, что благодаря такому притоку иностранные сбережения дополняют национальные и способствуют увеличению инвестиций. Однако и теоретический анализ, и эмпирические данные говорят о том, что даже при весьма значительном притоке капитала может наблюдаться стагнация инвестиционной деятельности, поскольку связь между притоком капитала и финансированием новых инвестиций в основной капитал если и прослеживается, то весьма слабо. По этой же причине значительный рост объемов производственных инвестиций может происходить на фоне оттока капитала. Тем не менее, несмотря на существующие проблемы и противоречия, финансовая глобализация, посредством ПИИ, способствует обострению международной конкуренции, а следовательно, ведет к росту мирового объема ВВП.

К финансовым инструментам можно отнести векселя, облигации, закладные, сертификаты, акции и т.д.

В XX веке обороты мирового валютного рынка регулярно превышают триллиондолларов ежедневно.

О масштабах возникающих во время кризиса финансовых потерь говорит тотфакт, что с наступлением очередного мирового кризиса в третьем квартале 2008 г. финансовые институты по всему миру потеряли около 700 млрд дол. США за счет обесценения ценных бумаг, из них более чем 500 млрд дол. потеряли коммерческие банки(по данным World Economic Situation and Prospects 2009.United Nations.New York, 2009.P. 9).

2)движение капиталов между странами;

3)международная миграция рабочей силы;

4)международные валютные и финансово-кредитные отношения;

5)специализация и кооперирование производства в интернациональном масштабе;

6)государственная политика регулирования мирохозяйственных связей через международные экономические организации.

Четвертый компонент – это и есть предмет нашей науки. Кроме четвертого компонента мы будем рассматривать и другие в той мере, в какой они связаны с финансами. Итак, что же такое МФ.

Международные финансы – система отношений по поводу распределения и использования фондов денежных средств или финансовых ресурсов, затрагивающая несколько различных стран, с учетом того, что каждое суверенное государство имеет свою собственную валюту, свои законы бизнеса и свои политические системы.

Как известно финансы выполняют 3 основные функции. Международные финансы выполняют те же Функции только в мировом масштабе:

1)распределительная – распределение и перераспределение национальных продуктов, созданных отдельными странами;

2)контрольная – связана с первой. Движение ден. средств может быть отображено в виде показателей, поэтому при помощи финансовой системы можно контролировать потоки фин. средств. Реализуется как международными экономич. организациями, так и отдельными государствами (органами власти);

3)регулирующая – это один из основных инструментов регулирования экономики в мировом масштабе. Ее выполняют междунар. эк. организации.

Субъекты международных финансов – те, кто вступают в эти отношения:

1)государственные финансы;

2)финансы хозяйствующих субъектов;

3)финансы населения;

4)финансы международных экономических организаций.

Что входит в Структуру международных финансов:

1)валютные системы;

2)международные рынки капиталов;

3)международная инвестиционная деятельность;

4)международный кредит;

5)международные расчеты (балансы международных расчетов);

6)международное ценообразование.

2. Законы и тенденции денежного обращения.

Формирование денежных систем началось в период разложения первобытнообщинного строя. Например, в 10 в. Киевская Русь имела относительно развитую денежную систему (гривня). Из древнерусской ден. системы берет начало московская денежная система (рубль). В начале 14 в.

С переходом от общественного производства к товарному возникает необходимость упростить и стандартизировать системы денежного обращения. Начинается процесс единой регламентации денежного обращения, который завершается в 16-17 в. с развитием буржуазии, становлением товарно-денежного обращения и появлением национальных денежных единиц. В 1694 г. – фунт стерлингов, 1785 – доллар США, 1795 – французский франк, 1830 – бельгийский франк, 1895 – гонконговский доллар и т. д.

С течением времени складывалось много денежных систем. Главные из них:

Система металлического обращения (денежный товар функционирует в монетной форме);

Монометаллизм (валютными деньгами является один металл);

Биметаллизм (Валютными деньгами являются два металл – золото и серебро);

Система обращения номинальных денежных знаков (денежный товар выступает не в монетной форме, а в форме бумажноденежного и банкнотного обращения);

Биметаллизм – несовершенная система, так как рыночное соотношение между стоимостью золота и серебра отличалось от установленного государством. Поэтому более дешевые, худшие деньги вытесняли более дорогие (Т. Греш, Н. Коперник).

Монометаллизм установился сперва в Англии. Золотой монометаллизм – наряду с золотом в обороте могут находиться и неполноценные монеты из серебра и меди, но эквивалент – золото. Эта система называлась Золотомонетным стандартом. Деньги всегда можно обменять на золото. В России сформировалась в 1895 – 97 гг. Очень устойчива.

В Первую мировую размен денег на золото в большинстве стран был прекращен. После войны возобновили, но в виде Золотослиткового стандарта (менять можно только на золотые слитки) и в виде Золотодевизного стандарта (обмен на валюту других стран, которая могла быть обменена на золото – где малые запасы золота, валюта таких стран зависима от других стран, способ покорения малоразвитых стран империалистами).

Все эти формы потерпели крах во время валютного кризиса 1929-33 гг. (мировой экономический кризис).

С развитием кредитных отношений возникли кредитные деньги, простейший вид – Вексель (долговое обязательство кредитора погасить долг в определенный срок). Ограниченность вексельного обращения делает необходимым их замену банкнотным обращением.

Банкнота – вексель на банкира, по которому предъявитель может в любое время получить деньги. По сравнению с векселем имеют более высокую платежеспособность и меняются на золото в любое время. В наше время банкноты не размениваются на золото и по сути являются бумажными деньгами.

Международные финансы являются составной частью международных экономических отношений, в разрезе тех из них, которые связаны с международным движением финансовых активов. Специфика международных финансов как экономических отношений заключается в их относительной обособленности от отношений развития производства и движения капитала. Происходит ответвление части средств в национальной валюте на внутреннем рынке других государств и международных хозяйственных рынках. Эти средства теряют взаимосвязь с национальной экономикой и подчиняются правилам международных финансов.

Международные финансы являются исторической категорией, которая постоянно развивается. Они начали формироваться еще в период, когда складывались первые признаки международных товарообменных отношений; возникали обязательства уплатить дань и начала применяться уплата контрибуций, репараций, разнообразных даров и тому подобное; начала развиваться торговля между купцами не только в пределах определенных государств, но и с другими государствами; развивались монетная, міняльна и вексельная дела; стали предоставляться первые денежные займы (появление банковского капитала).

Объективной предпосылкой существования международных финансов являются закономерности международного кругооборота капитала, на одном полюсе которого возникают временно свободные средства, на втором - постоянно появляется спрос на них.

Взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных государств;

Взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других государств;

Взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;

Взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми институтами.

В сфере международных финансов, кроме национальных субъектов - государства, предприятий и граждан, выделяются наднациональные субъекты - международные организации и международные финансовые институты. Финансы международных организаций, финансы международных финансовых институтов и международный финансовый рынок являются составными международных финансов.

Объектом международных финансов являются потоки денежных средств и капитала и связанные с ними финансовые отношения на мировом рынке.

Субъектами международных финансов являются физические и юридические лица, правительства, международные организации и финансовые институты, а также банки и другие кредитно-финансовые учреждения - посредники на международном финансовом рынке. Субъекты международных финансов из позиций конкретного государства делятся на резидентов и неризедентів.

Итак, международные финансы - это совокупность международных финансовых отношений между юридическими и физическими лицами, государствами и международными организациями и финансовыми институтами, возникающие в сфере обмена и распределения по поводу создания и использования на мировом и региональном уровнях централизованных денежных фондов.

Сущность международных финансов как экономической категории раскрывается в их функциях. Именно в функциях международных финансов отражается основное их назначение - эффективно обслуживать межгосударственном движении товаров и услуг и перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами международного рынка, а также вовремя подавать сигналы о состоянии мировой финансовой конъюнктуры.

Международным финансам присущи следующие основные функции:

1. Распределительная, сущность которой заключается в том, что через механизм международных финансов осуществляются денежный распределение и перераспределение финансовых ресурсов и капитала между различными субъектами международных экономических отношений. При этом перераспределение мирового продукта в системе международных финансов определяется как объективными закономерностями (капитал ориентируется на высокую норму доходности, низкий уровень рисковости финансовых трансакций, действие закона пропорционального развития), так и политикой (интересами) субъектов международных отношений.

В процессе международных финансовых операций в одних субъектов возникает потребность в дополнительных средствах, а в других - накапливаются временно свободные средства. Источники финансовых ресурсов сосредоточены в странах-донорах, к которым относятся экономически развитые государства. Именно в них аккумулируется наибольший объем финансовых ресурсов мира, им принадлежат самые значительные размеры квот в фондах международных организаций, предназначенные для оказания финансовой помощи. Также наибольшая доля мировых золотовалютных резервов является собственностью частных лиц, компаний, организаций и правительств развитых стран мира. Поэтому указанные субъекты международных отношений постоянно ищут выгодные сферы вложения сбережений и стараются максимально диверсифицировать их. В то же время развивающиеся страны постоянно испытывают острую нехватку долгосрочных инвестиций. Итак, благодаря распределительной функции (распределения и перераспределения мирового продукта) удовлетворяются в определенной степени объективные потребности и экономические интересы как развитых, так и развивающихся.

2. Контрольная , которая заключается в отражении международными финансами мирового общественного продукта в денежной, т. е. в зіставлюваній, форме. Это дает возможность осуществлять учет и анализ движения мирового продукта в денежной форме в любое время и на любом этапе его распределения и перераспределения. Полученная в ходе такого анализа информация является основой для принятия дальнейших решений относительно международных финансов, разработки текущей и стратегической международной финансовой политики.

в Последнее время все большее значение в государствах мира приобретает политика в сфере международных финансов, в основе которой лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями. Международная финансовая политика связана с международным разделением труда, формированием и погашением государственного внешнего долга, с участием государства в деятельности международных организаций и финансовых институтов.

Международная финансовая политика - это совокупность мероприятий и рекомендаций государства в области международных финансов. Главная задача международной финансовой политики заключается в обеспечении надлежащими финансовыми ресурсами реализации той или иной межгосударственной программы экономического и социального развития. Юридически эта политика регламентируется нормами и принципами международного финансового права.

Международная финансовая политика является составной экономической политики. При этом они должны согласовываться и дополнять друг друга. Так, эффективная международная финансовая политика государства способствует общему развитию ее национальной экономики, и наоборот, просчеты в международных финансах приводят к замедлению развития национальной экономики.

К факторам эффективной международной финансовой политики относятся: действенный механизм ее разработки, принятия и выполнения; соответствующий профессиональный уровень лиц, принимающих решения по международным финансам и воплощают их в жизнь; устойчивый и благоприятный характер международных экономических отношений; стабильный и прогнозируемый состояние национальной финансово-экономической политики.

Формами реализации международной финансовой политики является планирование, заключение международных договоров, издание нормативных актов, оперативное руководство и контроль со стороны компетентных государственных органов. В периоды обострения кризисных явлений наблюдается усиление государственного регулирования в сфере международных финансов.

Международную финансовую политику в зависимости от характера мер и рекомендаций, а также их последствий подразделяются на:

1) долгосрочное, , которая предусматривает структурные изменения международного финансового механизма. Это прежде всего касается изменений в системе международных расчетов, значении золота в международных отношениях; наборе резервных (рыночных) валют, в режиме валютных паритетов и курсов, международных расчетных и платежных средствах, задачах международных и финансовых организаций, методах выравнивания платежных балансов и тому подобное.

2) текущей , которая заключается в ежедневном оперативном регулировании конъюнктуры валютных рынков и рынков капитала, налогов и кредитов, международной инвестиционной деятельности и др. Такое регулирование проводится для поддержания равновесия платежного баланса и обеспечения стабильного функционирования национальной, мировой и региональных валютных систем. Основными элементами текущей международной финансовой политики является валютная, кредитная и налоговая политика.